Abu Dhabi National Oil Company lança oferta de 18,7 mil milhões de dólares pela Santos e agita setor energético global

O setor energético mundial foi surpreendido esta semana pelo anúncio de uma das maiores operações de aquisição do ano: a Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), em consórcio com a XRG, Abu Dhabi Development Holding Company (ADQ) e a firma de private equity Carlyle, apresentou uma proposta de 18,7 mil milhões de dólares para adquirir a Santos, uma das principais produtoras de gás da Austrália.

Detalhes da operação

1. Valor da oferta: 18,7 mil milhões de dólares, equivalente a 5,76 dólares australianos por ação, representando um prémio de 28% face ao preço de fecho da Santos na sexta-feira anterior ao anúncio.
2. Estrutura: Oferta em dinheiro, considerada a maior aquisição “all cash” da história empresarial australiana.
3. Consórcio: Liderado pela ADNOC, com participação de investidores institucionais dos Emirados Árabes Unidos e dos EUA.
4. Reação do mercado: As ações da Santos subiram 15% após o anúncio, refletindo a confiança dos investidores na proposta.

Motivações estratégicas

A ADNOC procura expandir a sua presença global no setor do gás natural liquefeito (LNG), aproveitando a posição estratégica da Santos na Austrália, um dos maiores exportadores mundiais de LNG. O contexto internacional, marcado pela volatilidade dos preços do petróleo e do gás devido a tensões geopolíticas, tornou ativos como a Santos especialmente valiosos para grandes players globais.

Desafios regulatórios e impacto local

Apesar do apoio do conselho de administração da Santos, a operação enfrenta escrutínio rigoroso das autoridades australianas, preocupadas com o abastecimento interno de gás e a manutenção de empregos e investimentos locais. A Santos detém cerca de 5% do mercado de gás na costa leste da Austrália e 24% na costa oeste, sendo fundamental para o fornecimento doméstico e para exportação através da Gladstone LNG.

O consórcio liderado pela ADNOC comprometeu-se a manter a sede da Santos em Adelaide e a acelerar projetos de expansão, numa tentativa de convencer os reguladores da importância estratégica do negócio para a economia australiana.

Repercussões internacionais

Esta aquisição surge num momento em que as grandes petrolíferas do Médio Oriente procuram diversificar ativos e garantir acesso a mercados-chave fora da região do Golfo. Para a ADNOC, o negócio representa um passo decisivo na construção de uma plataforma global de gás natural, reforçando a sua capacidade de competir com gigantes como a Shell, BP e ExxonMobil.

O aumento da procura global por LNG, impulsionado pela transição energética e pela necessidade de segurança no abastecimento, faz deste negócio um marco para o setor energético em 2025.

Perspetivas futuras

A concretização da aquisição depende ainda da aprovação dos acionistas da Santos (75% de votos favoráveis) e dos reguladores australianos, que deverão avaliar o impacto na concorrência, segurança energética e interesses nacionais. Caso seja aprovada, a operação poderá desencadear uma nova vaga de consolidação no setor energético, com outros grandes grupos a procurarem ativos estratégicos em mercados estáveis e com potencial de crescimento.